1月10日，A股市场光模块板块遭遇重挫，龙头股集体大跌，创业板人工智能指数单日下跌超过4%。其中，锐捷网络跌幅超过12%，国际旭创跌近7%，新易盛、天孚通信均跌超4%。算力硬件股也普遍下跌，博创科技、星宸科技、光库科技等跌幅均超过6%，而软通动力则逆势上涨。
市场上首只创业板人工智能ETF（159363）全天单边下行，收跌4.07%，成交额达9162万元。值得关注的是，尽管ETF价格下跌，但仍出现溢价交易，显示资金持续看好AI赛道。数据显示，该ETF单日资金净申购5000万份。
光模块龙头股下跌或与市场上流传的“小作文”有关，该“小作文”称国际旭创丢失了30%的市场订单。对此，国际旭创回应称公司订单和产能饱满，经营状况良好，但并未对订单具体情况进行详细说明。
从基本面来看，高速光模块需求旺盛，是AI基础设施的核心组成部分。受益于互联网大厂在AI基础设施领域的资本开支增长，光模块需求景气度高。国元证券认为，光模块和PCB等环节作为国内供应商在全球算力产业链中的优势环节，将受益于海内外算力基础硬件需求的共振。
本周，创业板人工智能指数累计下跌2.2%，已连续三周下跌。但机构分析师认为，在“人工智能+”政策持续推进下，国内公司AI资本开支和产品迭代正在加速。字节跳动、小米等公司大幅增加资本支出，众多企业推出机器人和AI眼镜等产品，有望继续推升AI行情。建议投资者在回调低点积极布局AI基建/应用方向。
人工智能有望继续成为市场主线，创业板人工智能指数的中长期业绩表现更优。数据显示，截至2024年12月31日，该指数自2023年以来累计涨幅超过104%，大幅跑赢同类主题指数。
为了更好地把握AI主题投资机会，投资者可以关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）。该ETF被动跟踪创业板人工智能指数，布局AI产业链的“硬件+软件+应用”三件套，且“光模块”龙头含量高，能够充分享受全球AI产业链红利。此外，该ETF已正式纳入两融标的，将进一步提升规模和流动性。自去年12月16日上市以来，其日均成交额超过亿元。
风险提示：本文仅供参考，不构成任何投资建议。基金投资有风险，投资需谨慎。
